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      同花順新三板

      重磅!證監會、北交所最新表態:詳解北交所定位和方向
      來源: 2021-10-22 21:38:21 0

        本報記者 昌校宇 吳曉璐  隨著北京證券交易所(下稱“北交所”)開市腳步漸進,北交所的一舉一動都備受市場關注!剛剛,關于北交所最新進展的消息新鮮出爐! 10月22日,中國證監會新聞發言人高莉在2021金融街論壇年會政策發布專場活動上表

        本報記者 昌校宇 吳曉璐

        隨著北京證券交易所(下稱“北交所”)開市腳步漸進,北交所的一舉一動都備受市場關注!剛剛,關于北交所最新進展的消息新鮮出爐。

        10月22日,中國證監會新聞發言人高莉在2021金融街論壇年會政策發布專場活動上表示,目前北交所已完成工商注冊登記,主要制度規則完成公開征求意見,技術系統基本就緒,各項工作正在有序推進中。下一步,證監會將推動北交所改革平穩落地。

        同日,全國股轉公司董事長、北交所董事長徐明在2021金融街論壇年會平行論壇上表示,深化新三板改革,設立北交所,是中央著眼于構建新發展格局作出的重大決策部署,是實施國家創新驅動發展戰略的重要舉措,也是完善多層次資本市場體系的重要內容,對于更好發揮資本市場樞紐功能、支持中小企業創新發展,具有十分重要意義。

        這也是“設立北交所”官宣以來,徐明首次公開亮相。

        證監會:全力保障北交所平穩開市 帶動新三板市場整體功能發揮

        高莉表示,證監會堅決貫徹深化新三板改革、設立北交所的重大戰略部署。根據黨中央、國務院決策部署,9月初,啟動了這項重大改革,以精選層為基礎設立北交所,聚焦服務創新型中小企業,整體平移精選層公開發行、交易、轉板、退出等基礎制度安排,并同步試點證券公開發行注冊制。

        高莉表示,下一步,證監會將推動北交所改革平穩落地。堅持穩中求進,牢守服務創新型中小企業的市場定位,在維護市場穩定運行的基礎上,扎實細致做好制度、企業和市場等各項準備,加強政策宣傳引導和解讀,全力保障北交所平穩開市,把大事辦穩、好事辦好,帶動新三板市場整體功能發揮,進一步提升多層次資本市場體系對實體經濟的覆蓋面和適配性。

        北交所董事長徐明:打造服務創新型中小企業主陣地 科學把握好五方面關系

        徐明圍繞“堅守一個定位,服務中小企業”、“把握一個關鍵,支持創新發展”、“聚焦一個方向,打造主陣地”三個方面,詳解建設好服務創新型中小企業證券市場的總體思路。

        在堅守一個定位,服務中小企業方面,徐明表示,中小企業是我國國民經濟和社會發展的重要力量,在促進經濟增長、穩定就業、推動創新、改善民生等方面,發揮著越來越重要的作用。當前我國有4000多萬家企業,其中95%以上是中小企業,科技型中小企業超過22萬家,對于量大面廣的中小企業融資需求,金融市場在擴大中小企業服務覆蓋面、緩解融資難等方面空間巨大、責任重大。

        新三板自2013年成立以來,始終堅守服務中小企業初心,進行了一系列制度探索和改革創新,匹配公開集中市場的標準化服務和中小企業個性化需求,探索出了公開資本市場服務中小企業的可行路徑。2016年啟動分層管理機制,將市場分為基礎層和創新層,2020年增設精選層,初步實現了對中小企業的梯度培育,吸引了一批“小而美”的優質中小企業掛牌交易。截至2021年9月末,全市場累計服務企業13457家,其中中小企業占比94%,民營企業占比93%。

        在下一步全國股轉系統和北交所市場建設中,徐明介紹,“將緊緊圍繞中小企業這個主體,認真總結過去八年多實踐的經驗教訓,不斷深化改革、優化服務,增強制度的包容性和普惠性,突出‘更早、更小、更新’,構建覆蓋中小企業全鏈條的金融服務體系,探索資本市場發展普惠金融的‘中國方案’!

        在把握一個關鍵,支持創新發展方面,徐明提到,創新是引領高質量發展的第一動力,是培育壯大經濟新動能、形成新的經濟增長點的引擎。企業是創新的主體,中小企業是創新的重要發源地,據統計,中小企業貢獻了我國70%以上的技術創新成果,創造了80%以上的新產品。建設創新型國家,實現科技自立自強,需要推動大批創新型中小企業加速成長。

        下一步市場建設過程中,徐明表示,全國股轉系統、北交所將把支持創新放在更加突出的位置,解決好支持中小企業創新發展的四個關鍵機制問題:

        一是創新包容機制。針對創新風險大、不確定性高、周期長的特點,持續優化掛牌上市準入條件,豐富創新評價維度,提高審查包容度,充分體現精準包容的理念。

        二是資金供給機制。支持引導私募基金、公募基金等加大投資力度,推動保險資金、社;鸬乳L期資金入市,持續優化“小額、快速、靈活、多元”的發行融資制度。

        三是價格發現機制。持續豐富交易機制類型,完善做市商制度,研究推出混合交易、融資融券交易。

        四是人才激勵機制。持續優化股權激勵制度和差異化表決權制度,充分體現市場化、便利性,促進管理層、技術人才和資本所有者形成利益共同體,釋放中小企業創新活力。

        在聚焦一個方向,打造主陣地方面,徐明認為,打造服務創新型中小企業主陣地,是北交所和全國股轉系統發展的目標和方向。在打造主陣地過程中,要科學把握好五個方面的關系:

        一是數量與質量的關系。公司質量是資本市場的基石,關系市場成色和發展走勢。打造主陣地,質量是根本,數量是關鍵,要堅持數量與質量并重,在一段時間內聚集一批高質量的創新型中小企業,達到一定的市場規模,形成品牌效應。實踐中,對市值、財務指標、業績波動等方面的包容,并不意味著放松審核,北交所發行上市審核嚴守財務真實性和信息披露充分性底線,壓實中介機構責任,強化監管執法,把好公司質量關。

        二是內部與外部的關系。中小企業需要全鏈條全方位的金融服務,要堅持內外部聯動形成打造主陣地的合力。市場內部,北交所作為主陣地的“龍頭”,發揮示范引領和“反哺”作用,激發整體市場活力;基礎層、創新層是基礎,承擔規范培育功能,源源不斷為北交所輸送優質上市資源。市場外部,通過轉板機制,加強與滬深交易所、區域性股權市場互聯互通,支持商業銀行開展投貸聯動、并購貸款等業務創新,形成多層次資本市場間協同發力、直接融資與間接融資雙輪驅動的局面。

        三是融資端與投資端的關系。投融兩端協調平衡發展是改革順利推進的重要保障。打造主陣地要從融資端和投融資兩頭發力,充分發揮中介機構溝通投融兩端的重要作用。一方面加強融資端改革,大力推進融資工具創新,完善發行承銷制度,不斷提升審核注冊透明度和可預期性,深化信息披露差異化安排,增強信息披露針對性和有效性。另一方面加強投資端優化,持續完善投資者適當性管理,豐富投資者類型,推動持股行權、代表人訴訟、先行賠付等投資者保護機制落地,培植理性投資、價值投資、長期投資的文化。

        四是創新發展與風險防控的關系。風險防控是全國股轉系統和北交所創新發展的前提和保障。在探索推動制度、產品、服務創新過程中,要處理好加強監管、風險控制和改革創新的關系,做到同步研判、同步部署、同步落實。針對創新發展中可能出現的各類風險,做到事前預研預判,事中加強監管和監測,事后穩妥處置化解,對違法違規行為“零容忍”,牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。

        五是近期與遠期的關系。市場建設不是一朝一夕的事情,而是一個不斷完善和深化的過程,要堅持總體規劃、分步實施、穩步推進。近期,通過充分的市場調研,積極探索構建支持中小企業創新發展的政策、制度、監管和服務體系,完善掛牌準入、發行上市、交易、持續監管等基礎制度安排,夯實市場發展基礎,保障改革順利實施,確保北交所平穩運行。中長期,不斷總結市場運行實踐,持續深化改革,加大創新力度,完備市場功能,健全產品體系,探索發展與中小企業投融資需求相匹配的股票、債券、基金及衍生品市場,強化服務創新型中小企業的特色和品牌。

        (編輯 才山丹)

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